期权在有色金属企业中的应用
行情分析:2021年11月,国内能耗双控背景下,电力紧缺至国内电解铝厂纷纷减产,受供应端扰动,短期铝价存在超跌反弹的概率很大。
案例:某企是一家做汽车轮毂的企业,预计1-2月需要铝合金用量约2000吨,担心铝价再次大幅上涨使得采购成本增加,且自由资金较为紧张,利用期货套保有潜在追保压力及资金不足等困扰。于是企业买入400手01合约的看涨期权,锁定采购成本。
企业策略选择:买入看涨期权 400手 AL2201合约 行权价19000 权利金400元/吨
二、买入看跌期权保护铜企存货价值
企业策略选择:买入看跌期权 400手 CU2207合约 行权价72000 权利金1000元/吨
三、领口组合对冲锌企价格风险