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广州期货-策略周报-多螺纹2301空沪铜2212,低多IF2210-20220928
浏览数:2496 发布时间:2022/9/28 9:48:34
周度新推策略:
多螺纹2301空沪铜2212。美联储激进加息导致全球流动性收紧,美元指数维持强势,全球经济衰退预期增强,尤其欧洲经济衰退担忧已经在逐步被证实,铜价相对其他金属品种明显承压;国内稳增长政策继续推进,国内定价商品需求整体有韧性,螺纹钢低估值、低库存、减产明显,作为多头配置相对合适。
低多IF2210。当前市场短期性价比已有效改善,对比当前与4.26市场低点,宽基指数下行的绝对空间不大,赔率较高。十月大会政策落地前,可适当低位布局博弈, Q3-Q4 的盈利增速边际改善趋势相较4月更为确定,且在疫情整体可控、中报超预期之下全年A股盈利预测较4月悲观预期有所上修。
现有策略跟踪:
做多金银比策略。美联储9月偏鹰加息预期逐步落地,金银比回落,中期选举前,贵金属难有反转机会:(1)美国通胀仍处于高位,美联储货币政策基调总体偏鹰;(2)全球经济徘徊于衰退边缘,白银工业需求进一步萎缩仍是大概率事件。
多棉花2305空短纤2305。此前棉花短纤价差最高升至14000以上,随后因为新疆棉禁令问题,两者价差回落至最低6733,当前价差已有筑底迹象。
空豆油Y2301多棕榈油P2301。美豆逐渐进入成熟收割阶段,预计在10月中下旬后大量上市,阶段性供应增加或使豆油价格承压。印尼出口费豁免政策时长有限,第四季度棕榈油进入阶段性增产淡季,后期或对棕榈油带来一定支撑。因此在豆棕01合约价差维持历史高位下,后期预计会逐渐回归。
本周关注策略
黑色金属做多1-5正套继续持有。维持上周观点,中秋已一定程度验证了补库对现货的驱动。9月下旬或存在阶段性供需错配,会议前减产+低库存下的长假补库+地产政策预期+基建加码。
国庆前多焦炭空铁矿持续持有,上方空间有限。配煤价格支撑焦炭成本,铁水存在向下压力,钢价较难大幅度上行,低利润下原料上行空间有限。安全检查及动力煤保供等问题导致主焦煤、肥煤、1/3焦等主要煤种与次要配煤气煤、瘦煤的价差收缩。
短线单边做多螺纹钢2301。短期宏观情绪释放后,围绕国庆补库、需求环比改善预期、投机性需求等因素,钢价或震荡上行。因此建议,单边轻仓逢低做多。
(免责声明:上述观点均来自于研究员对公开信息整理后的判断,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证观点不会发生任何变更。我们已力求观点内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考。上述信息和观点并不构成所述品种的操作依据,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。广州期货股份有限公司提醒广大投资者:期市有风险 入市需谨慎!)
投资咨询业务资格:证监许可【2012】1497号