摘要：
中证1000股指期货和期权，将于7月22日（本周五）正式挂牌上市，本文将从中证1000指数及其股指期货特点，结合当前基本面给出相关投资策略。
跨品种策略：多IM2208空IH2208
主要逻辑：从资金情绪来看，7月22日国内新一批中证1000ETF将集中高调发售，头部基金公司的“吸金能力”将为中证1000指数带来极高的热度，同时也更易抬升小市值股票的股价，或将吸引更多单边投资者参与市场博弈，同时中证1000指数基金的大量发行也将衍生出更多机构进行指数增强收益的需求。
从市场风格来看，今年以来的市场行情，大小盘风格之间的分化极其明显，近期停贷”风波矛头直指以金融、地产为首的大盘价值股，市场对于当前基本面不确定性较大，宏观流动性充裕环境下的投资策略仍以高景气度的小盘成长风格为主，加之产业和改革政策的催化，中证1000相对优势较为明显，同时可平抑地产事件进一步升级引发的市场风险偏好急剧下行风险。
多头替代策略：滚动持有IM近月合约
主要逻辑：从中金所给出的上市挂盘价测算，剔除分红后IM2208合约的年化基差率在8.71%左右，相较于IC2208合约的5.59%，合约到期日获得的贴水收益高出3.12%。此外，中证1000成分股的市值与定价效率更低，潜在Alpha收益空间更大，IM上市后预计将迎来旺盛的空头套保需求，或将加大贴水程度，总的来说，IM的滚动贴水收益大概率高于IC。
中长期维度看，中证1000指数是股指期货品种中最符合经济结构转型发展方向，或将受益于细分领域的景气趋势向上获得更大的增长空间。此外，中证1000估值现处于历史底部区间，是较好的长线布局机会，当然，如果下半年经济内生动能复苏强劲，疫情防控政策出现较大调整，我国利率或转入趋势性回升周期，可能从估值上对IM形成压力，IM或维持震荡偏多走势。
跨期套利：多IM2208空IM2209
主要逻辑：IM近月合约比远月合约的贴水程度更深，多头近月开仓获得的贴水收益更多，空头远月开仓所付出的成本更低。IM上市初期，市场大量基于IM的策略需求纷纷入场，可尝试做多近远月合约价差获利。

风险提示：全球经济衰退共振、房地产债务风险、国内疫情反复、获利盘兑现

文章链接：广州期货-专题报告-中证1000股指期货上市后可关注哪些策略？-20220722