广州期货-策略周报-现有策略正常运行,关注生猪多05空09策略-20220322
摘要:
周度新推策略:
生猪多LH2205空LH2209策略。春节过后,生猪市场进入传统消费淡季,猪价不断走低。虽然供应端的产能去化仍在持续推进,但节后生猪存栏依旧在高位运行。3月份以来,部分地区出现散发新冠疫情,进一步打击猪肉需求。3月中旬,主力合约LH2205跌破13000元关口,随后一路下行,接连出现历史新低。随空头获利离场,生猪盘面出现反弹迹象。另外,从成本端来看,近期饲料价格不断上行,对猪价有一定支撑。当前距春节已有将近两个月的时间,且后续有清明、五一、端午等假期,节假日效应或带动猪肉需求回暖。总体而言,近月05合约有回调可能。从供应的角度出发,截至2022年1月末,我国能繁母猪存栏4290万头,环比降幅0.9%,连续环比下降超过半年,反映产能仍在逐步去化当中。业内普遍预期生猪存栏拐点将于下半年出现,届时叠加秋冬消费旺季,预计生猪价格将有回升。当前基本面供强需弱的局面预计仍将持续一段时间,期货盘面延续近弱远强态势。此外,远月合约在3月中旬曾有大幅回落,在业内对秋冬多持乐观预期的背景下,远月合约继续下挫的可能性相对较小。
现有策略跟踪:
玻璃05-09反套策略正常运行。自2022年3月2日策略提出以来,截至3月21日收盘,玻璃05-09反套价差一路走高,价差由33走阔至67。自3月10日入场以来,策略正常运行,价差位于盈利区间。详见正文。
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