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广州期货策略报告-多生猪LH2205空生猪LH2209套利方案-20220323

浏览数：2090 发布时间：2022/3/23 8:47:45

摘要：

策略逻辑：3月以来，受消费淡季及部分地区散发疫情等因素影响，前期生猪近月合约不断走低。随空头获利离场，盘面价格出现回调迹象。又兼近期饲料价格上涨，养殖成本提高，为猪价带来一定支撑。此外，后续有清明等假期，节假日效应或带动需求回暖。近月05合约有回升可能。另一方面，当前生猪基本面维持供强需弱的态势，拐点或在下半年出现，业内对此预期相对乐观。3月中旬09、01等远月合约曾有回落，近期继续下挫的可能相对较小，预计以震荡整理为主。

资金分配：考虑生猪期货价格波动风险，可选择约20%资金用于该方案操作，80%资金作为风险准备金。

持有期：本次策略持有期不超过2022年4月30日。

操作方案：以3月22日收盘价计算，主力合约LH2205收盘价为12935元/吨，远月合约LH2209收盘价为16925元/吨，收盘价差为-3990元/吨。建议按照买入一份LH2205合约，卖出一份LH2209合约操作。按20万可操作性资金换算，可折合2套策略。建议策略入场价位区间（-4000,-3700），止损区间（-4600,-4300），目标区间（-2500，-2200）。

风险控制：猪肉需求持续下滑。非洲猪瘟复发改变供需格局。

文章链接：广州期货策略报告-多生猪LH2205空生猪LH2209套利方案-20220323

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