广州期货策略报告-多苹果2210空苹果2205套利策略报告-20220121
摘要:
策略逻辑:2021/22年度产需双弱,考虑本年度质量本就不佳,春节备货过后果农货或需要降价抛售。另外今年防疫形势严峻,各地交通不畅,预计节日对苹果消费的提振效果有限。预计05后续上涨空间十分有限,不除年后向下突破前期的宽幅震荡平台可能。而10合约由于是每个季度的第一个合约,且10月时果农普遍忙于采摘,生成仓单量极少,期价一般较高。另外,由于新产季的天气或者说产量具有高度不确定性,每年4-8月常有天气升水。除却苹果上市第一年市场对苹果尚不熟悉,其他3个年份苹果价格在4、5月天气关键期常呈现震荡上行走势。
资金分配:可选择约20%资金用于该方案操作,80%资金作为风险准备金。
持有期:本次策略持有期至2022年4月末。若4月天气有变可转成单边持有10合约,届时可参考新的策略报告。
操作方案:1月20日苹果10-5合约价差在(-850,-1000)元/吨附近。建议在(-1050,-950)元/吨附近逢低买入,平均入场点位-1000元/吨。止损设置在(-1520,-1480)区间, 止盈设置在0以上。盈亏比为2:1。
风险控制:苹果炒作较多,不排除资金推动下行情暴涨暴跌,或是期货交易所提高保证金带来的风险,请注意止损和持仓头寸的保护
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